Андрей Ксенев
Партнёр и руководитель количественных исследований Quant Hill
Надо не искать грааль,
а проверять гипотезы.
Более десяти лет строю и проверяю алгоритмические стратегии: от гипотезы и бэктеста до исполнения, портфеля и контроля риска.
Из интервью SMART-LAB · 27.03.2026 ↗ Как устроен подходЧто выдержит
проверку рынком?
История помогает быстро отсеять нерабочие идеи. Но для запуска этого мало: нужны walk-forward, проверка издержек и ликвидности, а также понимание того, как стратегия ведёт себя в заданных пределах риска.
«Отрицательный результат — тоже результат, и хороший».
Проверка на незнакомых данных
01 / 04Стратегию сначала настраивают на известном прошлом. Потом правила замораживают и открывают следующий участок, которого модель ещё не видела. Так повторяют несколько раз.
Настраиваем на прошлом
Берём только уже известные данные и ищем правило, которое работает не в одной удачной точке, а в целом диапазоне настроек.
Так видно, работает ли идея за пределами участка, на котором её придумали.
«У любой стратегии будут участки, где она зарабатывает, и участки, где она теряет».
В поисках Грааля
Три разговора: от ошибок бэктеста
до портфельного риска.
Как бэктест рисует грааль
Комиссия, спред и проскальзывание могут съесть преимущество. Ошибка во временной метке создаёт его видимость за счёт данных из будущего. Разбираю, что проверяю первым, когда вижу слишком красивую кривую.
Полное интервьюКак проверять стратегию на новых данных
«Проверка на всей истории — это первый взгляд на стратегию».
Рассказываю, почему одного OOS-отрезка мало, зачем последовательные окна объединять в одну кривую и когда плохой участок остаётся в пределах нормального риск-профиля.
Полное интервьюПочему лучшая точка — плохой выбор
«Чистая доходность — это засада».
Объясняю, как выбирать устойчивые кластеры параметров, учитывать ликвидность и считать риск от реального баланса — и когда системной торговле всё же требуется ручное вмешательство.
Полное интервьюПродолжить разговор
Обсудить исследования, алгоритмические стратегии и портфельный риск.